天山股份官宣“蛇吞象”式重组，资产将超A股“泥茅”海螺水泥

3月2日北京功夫周二晚，天山股子颁布公布称，拟沿用刊行股子及付出现款的办法，向华夏建筑材料等26名买卖对方购置中联洋灰100%股权、南边洋灰99.9274%股权、西南洋灰95.7166%股权和中材洋灰100%股权等财产规范股子重组 。

目标公司股东十足权力的评价值核计约988.98亿元，目标财产作价核计约981.42亿元规范股子重组 。个中，中联洋灰目标财产作价219.6亿元，南边洋灰目标财产作价487.7亿元，西南洋灰目标财产作价160.89亿元，中材洋灰目标财产作价113.2亿元。

而周二天山股子收涨3%，报收16.89元，市场价值不到180亿元，有领会称这是规范的“蛇吞象”式采购规范股子重组 。天山股子自2月8日发端赶快上攻，年节后的9个处事日大涨20.47%，跑赢大盘。

客岁8月，天山股子曾表露了宏大财产重组预案公布，拟向华夏建筑材料等买卖对方刊行股子购置中联洋灰、南边洋灰、西南洋灰和中材洋灰的十足或局部股权规范股子重组 。其时天山股子拿下3个涨停板，股票价格一番冲破25元至52周上位，也创2011年上旬此后新的高峰，随后渐渐回落。

天山股子表白，此次重组实行后将变成我国洋灰行业的龙头挂牌公司，生产能力大将胜过海螺洋灰规范股子重组 。公司交易范围将明显夸大，专营交易及中心比赛上风进一步突显，并经过世界性的交易构造，贬低因为地域供应和需求变革形成的筹备振动。

据媒介归纳，采购实行后的新挂牌公司总财产超2500亿元，洋灰熟料生产能力将由暂时的3277万吨飞腾至3亿吨之上，与营业收入体量一起胜过A股“洋灰一哥”海螺洋灰，以至不废除夺去“泥茅”称呼规范股子重组 。这也将是A股史上第二大并购重组案，排名第一为买卖总价1458亿元的招标蛇口。

公布表露，天山股子拟向不胜过35名适合前提的一定入股者以非公开拓行股子的办法召募配系资本，总数不胜过50亿元，刊行股子数目不胜过此次买卖前挂牌公司总股份资本的30%，重要用来弥补震动资本、归还债务、付出重组用度等规范股子重组 。经计划，此次刊行股子的价钱为13.38元/股，刊行股票数目核计为70.38亿股。

同声，941.71亿元对价由挂牌公司以刊行股子的情势付出，39.71亿元对价以现款情势付出规范股子重组 。付出现款的买卖对方囊括持有南边洋灰2.30086%股权的交银入股，以及持有西南洋灰3.58295%股权和南边洋灰4.60172%股权的农银入股。

此次采购前，华夏建筑材料持有天山股子4.81亿股股子，持有股票比率为45.87%规范股子重组 。此次采购实行后，华夏建筑材料将持有天山股子70.77亿股股子，在不商量配系召募资本的情景下持有股票比率为87.51%。

买卖前后，挂牌公司的遏制权未爆发变革，占优股东仍为华夏建筑材料，本质遏制人仍为华夏建筑材料团体，最后本质遏制每人平均为国务院国资委，不形成重组挂牌规范股子重组 。买卖实行后，天山股子社会大众股持有股票比率高于10%，挂牌公司仍完备股票挂牌前提。

据华夏基金报，重组实行的话，以2019年的数据看，新挂牌公司总财产将由暂时的153亿暴增至2500多亿元，营业收入由不到100亿增至1690亿元，净成本则从16亿元增至113亿元规范股子重组 。但天山股子重组后的净财产和净成本（2019年）仍旧鲜明低于海螺洋灰。

同声，本年1月19日天山股子颁布公布称，估计2020年净成本为14.2亿至16亿元，上年同期结余16.36亿元规范股子重组 。受新冠疫情和超长旱季的感化，公司产物销价较上年同期低沉，归属于挂牌公司股东的净成本较上年同期低沉。

截止2020年9月尾，天山股子股东户数为9.41万户规范股子重组 。从最新的2020年三季度末前十大流利股东来看，社会保险基金和著名的东方红资管旗下多只基金现身天山股子前十大流利股东傍边。

有领会称，疫苗大范围育种、美利坚合众国财务刺激、海内财经连接崇高将成A股的干线规范股子重组 。大量商品商场一上面反应了财经刺激和财经苏醒，另一上面也反应了因为疫情引导往日一年寰球商品生产能力入股不及和寰球动工率不及的究竟。所以，顺周期通货膨胀行情将连接，倡导入股者构造通货膨胀。中心关心有色非金属、原油、稀土、产业非金属等寰球订价的周期行业。